Sources de financement pour l'acquisition de PME

Es-tu un nouvel entrepreneur à la recherche de financements pour acquérir une entreprise ? Ou bien es-tu déjà propriétaire d'une entreprise et en quête d'une source fiable de financement pour tes projets d'acquisition ? Une combinaison de différentes sources de financement pourrait être la solution idéale pour toi. Dans cet article, nous explorerons quelques options clés de financement à envisager lors de l'acquisition d'une entreprise.

Différentes sources de financement :

1. Fonds personnels

En tant qu'entrepreneur, tu devrais d'abord investir ton propre argent car les banques et les investisseurs veulent voir que tu es prêt à prendre des risques. La somme que tu contribues peut provenir de comptes d'épargne, d'investissements ou de la valeur nette de ta maison.

2. Prêt bancaire - Crédit d'investissement

Un prêt bancaire est la source de financement la plus abordable et donc l'option la plus choisie. Prépare-toi bien avant de te rendre à la banque en présentant un calcul clair de ta capacité de remboursement et un plan d'affaires détaillé avec tous les besoins financiers. Les banques apprécient les scénarios réalistes plus que les prédictions optimistes.

3. Investisseurs - Fournisseurs de capital-risque

Les investisseurs fournissent du capital (fonds propres) ou des prêts subordonnés. Ils deviennent co-actionnaires et offrent souvent l'accès à un réseau précieux et des connaissances de marché. Les investisseurs courants dans les PME incluent les sociétés d'investissement, les investisseurs informels et les bureaux de gestion de patrimoine.

Réfléchis dès le début du processus si tu veux faire appel à un investisseur externe, car son implication peut augmenter la confiance de la banque. Il est toujours avantageux de combiner plusieurs sources de financement. Lis-en plus à ce sujet dans notre article sur les mixes de financement.

4. Prêt subordonné

Si le financement bancaire n'est pas suffisant, un prêt subordonné pourrait être une source potentielle. Il s'agit d'un prêt qui est "subordonné" et n'est remboursé qu'après que d'autres obligations financières ont été remplies.

Un prêt subordonné peut aider si la somme totale ne peut pas être entièrement financée par des fonds personnels et un prêt bancaire. Une forme spéciale de prêt subordonné est un report (partiel) de paiement accordé par le vendeur pour aider l'acheteur à finaliser son financement d'acquisition. C'est ce qu'on appelle un 'prêt vendeur'.

5. Earn-out

Avec un prêt vendeur, le paiement différé est inconditionnel, mais avec un earn-out, une partie du prix d'achat dépend des performances futures de l'entreprise.

6. Prêts de réseau - Crédit d'investissement

Si le financement ailleurs est difficile, ton propre réseau pourrait t'apporter de l'aide. De bons accords sur les intérêts et le remboursement sont essentiels. Cependant, réfléchis aussi à savoir si ta relation peut supporter des revers potentiels.

Une forme spéciale de prêt fourni par les relations de l'acheteur (ou du vendeur) est connue sous le nom de prêt win-win.

(*) La valeur nette survient lorsque la valeur marchande actuelle de la propriété est supérieure au montant restant du prêt hypothécaire. Elle représente la différence positive entre la valeur de la propriété et la dette hypothécaire restante. Cette valeur nette peut être importante pour obtenir un prêt personnel supplémentaire avec une deuxième hypothèque.