La règle d'or du financement

Prendre le contrôle d'une entreprise implique de nombreuses considérations. L'un des aspects les plus importants est le financement de l'acquisition. Comment s'assurer d'obtenir le financement nécessaire tout en conservant suffisamment de marge financière pour les opérations quotidiennes et les investissements futurs ? Dans cet article, nous discutons d'une ligne directrice cruciale pour t'aider à financer une acquisition avec succès.

Ligne Directrice pour le Financement d'une Acquisition : Assure-toi d'Avoir au Moins 30% de Fonds Propres

Assure-toi d'avoir au moins 30% de fonds propres pour contribuer à l'acquisition. Cela signifie que tu devras obtenir un financement pour les 70% restants. Pour un fonds de commerce ou des actifs, la norme pour la contribution personnelle est plus proche de 25%, et dans des cas exceptionnels, même 20%.

Un Exemple Numérique pour le Financement

Supposons que tu entreprennes une acquisition d'une valeur de 1 000 000 €. Idéalement, tu devrais avoir 300 000 € de fonds propres disponibles et financer le reste, 700 000 €, via un financement d'acquisition. Avec un terme maximal de 7 ans, cela signifie que tu dois rembourser 100 000 € par an.

L'entreprise doit donc générer un flux de trésorerie libre annuel d'au moins 100 000 € pour rembourser le financement. Dans cet exemple numérique, nous supposons une situation simplifiée sans intérêts supplémentaires et changements fiscaux. Idéalement, tu devrais avoir un flux de trésorerie libre de 142 857,14 € pour constituer une marge de sécurité, car 70% de cela équivaut au 100 000 € de remboursement annuel nécessaire.

Structure de la Fourniture de Crédit

• Contribution personnelle pour le financement de l'acquisition d'un fonds de commerce ou d'actifs : généralement 25%, parfois 20%.
• Goodwill : la directive est de 40 à 60% du prix total de l'acquisition.
• Le prix d'acquisition de l'entreprise comprend :
1. Valeur des actifs corporels acquis.
2. Inventaire.
3. Goodwill.

1. Les actifs corporels sont financés à moyen terme, les stocks à court terme, et le goodwill de préférence avec des fonds propres.

Terme

• Actifs corporels : en adéquation avec la durée de vie économique (machines 3-5 ans, locaux jusqu'à 15 ans).
• Goodwill : maximum 7 ans.

Garantie

• Souvent une hypothèque sur l'entreprise, attention aux enregistrements existants.

Garantie Supplémentaire

• Garanties classiques telles qu'une hypothèque ou une procuration pour hypothèque, des garanties conjointes, et éventuellement un "schéma de deuxième garantie".

Aspects Légaux

• Le transfert du bail commercial nécessite une lettre recommandée au propriétaire. Examine attentivement le contrat de bail commercial.

Aspects Fiscaux

• Importance de certificats clairs pour les impôts directs, la TVA, les cotisations sociales, la RSZ, et les taxes dans la Région flamande.
• Couvre le risque des dettes fiscales ou sociales en suspens de l'ancien propriétaire en demandant à temps les certificats pertinents.
• Si les certificats manquent : envoie l'accord d'acquisition par lettre recommandée et observe une 'période d'attente'.

Taxes sur les Plus-Values Réalisées (Vendeur)

• Les plus-values réalisées par une personne physique lors de la vente d'une entreprise ou d'une entreprise individuelle : ce sont des plus-values de cessation.

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