Dé vuistregel bij financiering

Bij het overnemen van een bedrijf komt veel kijken. Een van de belangrijkste aspecten is de financiering van de overname. Hoe zorg je ervoor dat je de financiering rond krijgt en tegelijkertijd voldoende financiële ruimte houdt voor de dagelijkse bedrijfsvoering en toekomstige investeringen? In dit artikel bespreken we een cruciale vuistregel die je helpt bij het succesvol financieren van een overname.

Vuistregel bij financiering overname: zorg voor minimaal 30% eigen middelen

Zorg ervoor dat je minimaal 30% eigen middelen hebt om in te brengen bij de overname. Dit betekent dat je de resterende 70% via een financiering moet regelen. Voor een handelsfonds of activa ligt de norm voor eigen inbreng eerder op 25%, en in uitzonderlijke gevallen zelfs op 20%.

Een cijfervoorbeeld voor fianciering

Stel je gaat een overname aan van € 1.000.000. Dan heb je bij voorkeur € 300.000 aan eigen middelen beschikbaar en financier je de rest, € 700.000, via een overnamefinanciering. Bij een maximale looptijd van 7 jaar betekent dit dat je jaarlijks € 100.000 moet aflossen.

De onderneming moet dus een jaarlijkse vrije kasstroom van minimaal € 100.000 opleveren om de financiering te kunnen terugbetalen. In dit cijfervoorbeeld gaan we uit van een vereenvoudigde situatie zonder bijkomende interesten en belastingwijzigingen. Idealiter heb je zelfs een vrije kasstroom van € 142.857,14 om een buffer te voorzien, aangezien 70% daarvan neerkomt op de benodigde € 100.000 jaarlijkse aflossing.

Structuur van de kredietverlening

• Eigen inbreng bij financiering van de overname van een handelsfonds of activa: meestal 25%, soms 20%.
• Goodwill: vuistregel is 40 à 60% van de totale overnameprijs.
• De overnameprijs van de handelszaak omvat:
1. Waarde van de overgenomen materiële activa.
2. Voorraden.
3. Goodwill.

1. Materiële activa worden gefinancierd op middellange termijn, voorraden op korte termijn, en goodwill bij voorkeur met eigen middelen.

Looptijd

• Materiële activa: afgestemd op economische levensduur (machines 3-5 jaar, bedrijfspand tot 15 jaar).
• Goodwill: maximaal 7 jaar.

Waarborgen

• Vaak een pandrecht op de handelszaak, let op voor reeds bestaande inschrijvingen.

Bijkomende waarborgen

• Klassieke waarborgen zoals hypotheek of volmacht hypotheek, solidaire borgstellingen, en eventueel een "tweede waarborgregeling".

Juridische aspecten

• Overdracht van handelshuur vereist een aangetekend bericht aan de verhuurder. Bekijk de handelshuurovereenkomst kritisch.

Fiscale aspecten

• Belang van blanco attesten voor directe belastingen, BTW, Sociale Bijdragen, RSZ en belastingen bij het Vlaams Gewest.
• Dek risico van openstaande fiscale of sociale schulden van de vorige eigenaar in door tijdig de relevante attesten aan te vragen.
• Als attesten ontbreken: verzend de overnameovereenkomst per aangetekend schrijven en houd een 'wachttermijn' aan.

Belastingen op gerealiseerde meerwaarde (verkoper)

• Meerwaarde gerealiseerd door een natuurlijk persoon bij de verkoop van een handelszaak of eenmanszaak: dit zijn stopzettingsmeerwaarden.

Meer weten? Bestel het handboek!

Als lid van UNIZO of klant van Overnamemarkt en KBC, kun je profiteren van een speciale reductie van 20% op de normale verkoopprijs van het handboek ‘Uw zaak overlaten, verkopen of beëindigen’. Stuur een mail naar info@integraalvzw.be en bestel direct.